Faut-il separer vos banques de depot et les banques dinvestissement ?

Cett e interview fut realisee en 2012 . L’article pour ce decryptage a le devoir de etre considere au sein d’ votre contexte.

Ma separation quelques banques en boulangerie s de depot et banques dinvestissement est de la question qui est revenue Avec Un devant d’la scene suite a la hurle de 2008. Pierre-Noel Giraud , professeur deconomie, livre Ce analyse concernant Le sujet.

Tous les motifs

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De la crise pour 1929 pour sa pete pour 2008

Lidee pour separer des banques de depots et vos banques dinvestissement trouve le origine dans votre hurle des annees 1930, aux Etats-Unis, explique Pierre-Noel Giraud. Cette a pris la forme dune loi adoptee de 1933, connue du France sous le nom pour Glass Steagall Act. Votre loi a fera votre distinction entre vos agences bancaires pour depots (les banques commerciales) et leurs banques daffaires. Votre initiative reste venue pour ce que votre crise Plusieurs annees 1930 a commence avec une hurle boursiere, cela dit, qui sest propagee pour bien Un systeme bancaire dont J’ai paralysie a genere de particulierement forte amplification d’la crise. Leurs banques m’ ont prete pour largent a des investisseurs qui achetaient quelques actions, se contentant pour payer leurs actions du garantie Plusieurs prets. Cela a amplifie Votre mouvement pour hausse du Plusieurs actions jusqua conduire au krach. Et, un coup celui-ci intervenu, leurs banques nont Pas ete remboursees des prets quelles avaient accordes. La plupart ont fera faillite, entrainant Notre chute dautres banques et provoquant une veritable pete du systeme bancaire , lequel sest abattu comme Le chateau pour cartes. Rendu plus personne au sein de leconomie ne trouvait de credit. Un marche immobilier autant que lindustrie est au garage. Aussi lorsque mon industriel avait un bon projet, il ne pouvait pas Ce financer. On a tire tel lecon de votre episode que J’ai monnaie et Ce credit doivent etre proteges Plusieurs fluctuations Plusieurs marches financiers.

De nos jours, lidee revient dans le debat de beau, sa hurle que nous connaissons est partie d’la finance. Votre certain nombre de bijoux financiers plutot sophistiques qui avaient ete fabriques avec des banques daffaires seront apparus subitement comme risques. On a tchatche pour votre sujet de produits toxiques.

Pourtant Notre pete sest Apres propagee pour leconomie pour travers tous les banques dont de la large part est maintenant constituee pour banques universelles qui detenaient en particulier des actifs toxiques. Certaines banques m’ ont commence pour faire faillite. J’ai confiance entre nos banques a disparu comme au sein des annees 1930. Y a fallu que vos banques centrales injectent vraiment pour liquidites afin que tous les reglements interbancaires et Un systeme de credit continue de fonctionner. Toutefois Votre choc venu de la finance a neanmoins ralenti lactivite pour credit, ce qui a contribue pour transformer sa crise financiere du hurle economique.

Aussi causes memes consequences, note Pierre-Noel Giraud. La question est Alors a beau posee pour savoir sil ne serait jamais opportun detablir de separation entre ces diverses banques, puisquaujourdhui vos grandes banques universelles europeennes font a la soir des activites pour depots ainsi que credits, d’une gestion de patrimoine aussi, pour gros patrimoines, eventuellement d’une gestion pour risque de gros patrimoines. Et elles investissent elles-memes i propos des marches financiers concernant leur compte propre.

Abriter nos activites pour credit de linstabilite en finance marketing

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Du total, lidee , lequel sous-tend tous les propositions de separation quelques banques de depots et des banques dinvestissement reste quil faudrait empecher que ce qui se deroule sur les marches financiers contamine lactivite de credit.

La finance marketing, insiste Pierre-Noel Giraud, est et est toujours instable. Ce qui tient du fera que le prix dun actif marketing, tel que Notre cout dune action comme correspond a levaluation que lon fera de nos jours pour lavenir dune structure. Quand on crois quelle va Realiser Plusieurs benefices croissants, le prix monte. Si on crois quelle va rencontrer des difficultes, le prix baisse. Un prix qui reste Par Consequent une simple anticipation d’un futur pourra fluctuer grandement, trop des investisseurs financiers deviennent bien dun coup Pas pessimistes ou plus optimistes. Sa volatilite d’une finance de marche reste Alors inevitable. Ce nest jamais sa peine dessayer en reduire, cela dit, on peut essayer deviter que ces fluctuations se traduisent avec Plusieurs faillites pour banques ou aussi, sans aller jusque-la, via claque que leurs banques, ayant fait Plusieurs pertes i propos des marches financiers, cherchent pour reconstituer quelques reserves de restreignant ou en rencherissant leurs activites pour credits.

Le Fonctionnement

Separation ou vraiment Mega banque ?

Plusieurs banquiers avancent largument que les interdependances entre les activites pour credit et des activites marketing et entre les differents compartiments quelques activites marketing paraissent tellement etroites, quil est devenu techniquement impossible de concevoir Notre separation. a tout Ce minimum elle pourrait avoir quelques effets negatifs consequents que lon a des difficultes a mesurer. Il faudra certes ecouter nos banquiers , lequel connaissent leur metier, affirme Pierre-Noel Giraud. Et, d’apr lui, largument nest pas recevable. Il incite cependant pour voir ce projet pour facon approfondie avec Grace a toute lexpertise necessaire. Il ne sagit aucun recopier Votre Glass Steagall Act Neanmoins, de degager quelques solutions d’aujourd’hui.

Face a largument pour limbrication ainsi que la complexite, dautres considerent que Notre protection quelques activites bancaires contre votre volatilite quelques activites une finance marketing pourra etre obtenue avec Notre constitution denormes banques au sein d’ lesquelles linfluence quelques activites marketing pourrait dautant plus limitee que leurs banques devraient respecter des ratios prudentiels renforces.

Au total, il y a Alors deux gammes possibles

  • la particulierement grosse banque , lequel continue pour prendre des dangers i propos des marches et respecte quelques amortisseurs proportionnes
  • ou la separation, parce quon ne croit nullement quen cas de bon decrochages sur les marches financiers, des banques, aussi plutot enormes, pourront sen aller en faisant juste offrir leurs actionnaires.

De la sacree separation bancaire

En fonction Pierre-Noel Giraud, si on opte pour ma separation, Cela ne sagit aucun se contenter dune filialisation en finance marketing. Si ma filiale fait faillite , ainsi, lorsque Notre boulangerie mere apporte pour largent pour une filiale, on naura rien resolu. Sa separation bancaire doit consister dans la creation pour deux agences divers avec Grace a quelques actionnaires divers prenant des risques multiples. Vos banques daffaires prennent aussi de plutot gros dangers , lequel vont pouvoir produire quelques profits eleves puis Plusieurs pertes , lequel ne doivent etre subies que via leurs actionnaires. Tel Votre disait Maurice Allais, Un seul prix Nobel francais deconomie, vous devez empecher thaicupid france leurs banques de speculer avec Grace a largent quelles creent comme il faut empecher des filiales Plusieurs banques ou vos fonds dinvestissement pour speculer avec Grace a de largent prete avec vos banques. On nempechera jamais votre speculation Pourtant il faut que vos speculateurs speculent avec Grace a leur argent, gu avec Grace a celui des autres.

Lehman Brothers, de la banque daffaire a lorigine d’la pete

Contre lidee pour separation, on fait remarquer que ma boulangerie dont sa faillite a declenche sa phase effective d’une pete de 2008 etait 1 boulangerie daffaires , lequel navait pas d’ depot, qui ne faisait aucun credit et , lequel avait l’air formellement separee des autres agences bancaires. Votre separation ne pourrait etre donc nullement protectrice.

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